印度铝业公司的股价可能在5月29日上涨，因为这家Aditya Birla集团公司计划将其美国子公司Novelis在纽约证券交易所上市，以每股18-21美元的价格发行4500万股股票。

根据公开披露的信息，这相当于印度铝业公司目前在该公司所持股份的7.5%。诺贝丽斯的首次公开募股(IPO)可能为印度铝业公司带来高达9.45亿美元的出售收益。

值得注意的是，印度铝业公司在2007年以60亿美元的价格收购了诺贝丽斯，并将成为交易收益的唯一受益者。按照18-21美元的价格区间计算，诺贝丽斯的估值高达108 - 126亿美元。

Aditya Birla子公司Novelis申请美国IPO，价格区间为每股18-21美元

里昂证券表示，这一估值意味着诺贝丽斯的市盈率在7.7至8.6倍之间。该经纪公司对诺贝丽斯的估值为FY26 EV/EBITDA的6.5倍，已纳入Hindalco的部分之和(SoTP)分析。

里昂证券维持对印度铝业的“买入”评级，目标价为每股770卢比。报道称，围绕该交易的关键讨论预计将集中在印度铝业公司所持诺贝丽斯股份的估值、SoTP以及IPO收益的利用。

一份媒体报导称，如果行使绿鞋选择权，以价格区间的上限计算，IPO所得可能高达10.8亿美元。根据美国证券交易委员会(SEC)提交的文件，基于43.5亿美元的净债务，该公司的企业估值估计在152亿至170亿美元之间。

考虑到美国股市的活跃和对强劲前景的预期，Prabhudas Lilladher的分析师预计诺贝丽斯将获得较高的估值。

该公司表示，维持对Hindalco股票的“买入”评级，对Novelis的EV估值为6.5倍，对印度业务的EV估值为5倍，因Novelis近期业绩正在改善，且印度业务将在LME走高的情况下有所改善。

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5月28日，印度铝业公司股票在国家证券交易所(NSE)小幅收于680.00卢比。在过去的一年里，该股上涨了近62%，超过了同期上涨23%的基准指数Nifty 50。

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